Composición de la carga
Autor | Francisco Klapp B. |
Cargo | Ingeniero comercial y Magíster en Macroeconomía aplicada de la Pontificia Universidad Católica de Chile. Se desempeña como investigador del Programa Económico de LyD. |
Páginas | 12-14 |
Serie Informe Económica 264 12
3. COMPOSICIN DE LA CARGA
abiendo concluido que la carga tributaria como
porcentaje del producto, especialmente despus de
la ltima reforma tributaria, parecera bastante en
lnea con el promedio del grupo de pases de la OCDE,
ya sea se considere o no la tesis de Wagner. Ms all de
si este es un objetivo deseable o no, cabe preguntarse por
la composicin de la carga respecto al resto de los pases
OCDE.
Aqu vale la pena recordar que la ltima reforma consider
un importante aumento a los impuestos corporativos (ade-
ms de eliminar la integracin), siempre argumentando que
la parte de los impuestos provenientes del capital era dema-
siado baja en el contexto internacional. Lamentablemente
este es un diagnostico equivocado, pues si bien Chile pre-
sentaba antes de la reforma una tasa marginal mxima a las
empresas (primera categora) en general algo menor que los
pases OCDE, los gravmenes efectivamente pagados por
las empresas representan en Chile una fraccin mayor de la
recaudacin -y del PIB- que en prcticamente todos los pa-
ses de la OCDE. Lo anterior se explica porque la tasa es solo
uno de los elementos que determina el monto total a pagar,
siendo la base imponible de las empresas igualmente rele-
vante. Llama aqu la atencin que mientras en Chile, a partir
de este equivocado diagnstico, se ha optado -y no solo en
esta reforma tributaria, sino incluso antes- por ir sistem-
ticamente elevando la tasa del impuesto corporativo, en la
OCDE en general se ha ido en la direccin opuesta, pues se
reconoce -acertadamente- que el impuesto corporativo es
uno de los ms nocivos para el crecimiento y la inversin
(ver OCDE (2008) y McBride (2012) para la Tax Foundation).
Trabajos ya clsicos, como los de Chamley (1986), Judd
(1985) y Atkinson y Stiglitz (1976), sugieren que es tal el nivel
de distorsin del impuesto corporativo, que bajo ciertas con-
diciones este debera ser lo menor posible, y los impuestos
deberan estar entonces focalizados en el trabajo y el consu-
mo. Desde el punto de vista del impacto sobre la inversin,
los modelos de costo de capital desde hace medio siglo
como los de Jorgenson (1963) y Hall y Jorgenson (1967),
ya enfatizaban el impacto sobre la inversin: el aumento en
Hla tasa de impuestos disminuye el producto marginal del ca-
pital que llega a los dueo s, y por lo tanto, disminuye los
incentivos a acumular capital.
En Cerda, Fuentes, Garca y Llodr (2015) se presenta un
interesante anlisis para el ahorro en Chile desde los 60s
y se concluye que el impuesto corporativo juega un rol muy
relevante. Un breve resumen de algunos otros trabajos
empricos para Chile sobre el efecto en inversin y/o ahorro
puede encontrarse en Temas Pblicos N°1.252 de LyD de
2016.
Ms an, en un mundo global donde el capital es mvil, la
competencia tributaria es un factor que no puede dejarse
de lado, y aunque no ha sucedido que las tasas de impuesto
corporativo hayan llegado a cero como los primeros
modelos tericos de competencia tributaria sugeran, cada
vez ms los pases toman conciencia de la importancia de
este factor, ya sea bajando sus tasas o buscando imponerle
al resto dicultades para bajarlas.
El Grco Nº 8 presenta la composicin de los ingresos en
Chile y la OCDE entre 2012 y 2014, mientras que el Grco Nº 9
muestra la evolucin de las mencionadas tasas de impuesto
corporativo en la OCDE en los aos desde 1998. Del Grco
Nº 9 resulta bastante claro que la mayor discrepancia con la
OCDE radica en el hecho que el impuesto al ingreso de las
personas es signicativamente ms recaudador en la OCDE,
esto tanto en trminos absolutos (% del PIB) como dentro
del mix (% de la recaudacin). Lo anterior es compensado,
tal y como se mencion, por un impuesto corporativo que
recauda ms que el promedio de la OCDE. De hecho, tal como
muestra el Grco Nº 10 se trata de uno de los pases que
efectivamente ms depende del impuesto corporativo dentro
de la OCDE.
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